2018最强美股盘点七:华尔街最热门的网络安全股

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发布时间:2019-01-18 13:52

原创2018最强美股盘点七:华尔街最热门的网络安全股——飞塔信息

2019-01-18 13:22来源:英为财情Investing股价/美股/独角兽

原标题:2018最强美股盘点七:华尔街最热门的网络安全股——飞塔信息

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在《2018美股“最强”个股盘点》系列文章中,英为财情Investing.com将为投资者筛选总结过去一年在美股动荡环境中“突围而出”的股票,分析其涨幅为何能远远跑赢同行及大盘,后市前景如何。

前六期文章:

《2018美股“最强”个股盘点(一):美国要部署5G Intelsat顺势涨近5倍》

《2018美股“最强”个股盘点(二):下一个AWS?云软件新秀Twilio被看好》

《2018美股“最强”个股盘点(三):领涨中盘股的竟是一家职业摔角公司?》

《2018美股“最强”个股盘点(四):跑赢亚马逊的电商股Etsy》

《2018美股“最强”个股盘点(五):紧盯密码登录“痛点” 独角兽Okta表现亮眼》

《2018美股“最强”个股盘点(六):靠王牌产品制胜的两大医疗器械股》

2018年,在年底才加入标普500指数的飞塔信息公司 (NASDAQ:FTNT)成为涨幅仅次于AMD和阿比奥梅德的成分股,年内上涨61.2%。在10月份陷入回调之前,飞塔信息一度涨逾111%。

飞塔信息股价走势,行情来源:英为财情Investing.com ​

增长稳定:收入和盈利连续七季度超预期

在2000年创立的飞塔信息是一家网络安全公司,主要提供网络安全设备、相关软件和订阅服务,包括防火墙、VPN、反病毒程序、IPS(入侵防御)、Web过滤、反垃圾邮件和流量定型等,其旗舰产品是企业防火墙平台FortiGate。

相对于我们平常所使用的软件防御系统,飞塔信息主攻的是硬件防御,其安全度更高,但成本也更高,因此它的客户基本上是公司与机构。根据独立研究机构IDC的数据,截至其在去年9月11日统计的数据,Fortinet是全球仅次于思科和Palo Alto Networks的第三大网络安全供应商,市场占比为10.7%。

值得一提的是,飞塔信息的创始人谢青是在赴美攻读博士之后创立这家公司的。在飞塔信息成立之前,谢青还曾参与创办NetScreen公司,后被Juniper以40亿美元收购。飞塔信息在2009年登陆纳斯达克,在上市当天以33亿美元的市值成为中国留学生在海外创办的最大市值公司。

近几年,飞塔信息的收入和盈利呈稳定增长的态势。从2015年至2017年,其总收入分别为10.1亿美元、12.8亿美元和14.9亿美元,同比增速分别为31%、26.4%、17.2%;净利润分别为798.7万美元、3218.7万美元及3139.9万美元。

自2017年一季度起,飞塔信息已经连续七个季度的业绩超过华尔街预期。在2018年的前三个季度,该公司的收入同比增速分别为17%、21%和21%,净利润同比分别增长84%、48%、74%。

飞塔信息财报,数据来源:英为财情Investing.com ​

抛开这些短期数据,从飞塔的关键指标可以看出其增长是建立在长期趋势上的。譬如,飞塔信息25万美元以上的客户合同在三季度同比增长了27%;与此同时,其100万美元以上的合同数量较去年同期持平,但总金融上涨了32%。

除此之外,飞塔与客户签订的合同时长也在增加。在最新的三季度,其平均合同期限环比增长了1个月至26个月。这使得其递延收入增长了27%至15亿美元,其中短期递延收入增长了19%,长期递延收入增长近38%。

事实上,飞塔的增长也与行业环境的变化相一致。去年,包括Facebook、推特、万豪等知名公司都出现了数据泄漏或窃取、用户信息遭遇滥用的问题。尤其是在11月美国中期大选之前,对于防止黑客攻击和数据泄漏的需求推动了网络安全股的上升。

高盛曾引用一项IT支出调查指出,45%的企业首席投资官希望加快安全支出的增加,是所有调查类别中最高的。高盛预计,2019年网络安全股有望实现9%的销售增长,高于整体科技行业6%和整体市场5%的预期。

股票尚未脱离熊市 华尔街立场转向谨慎

不过,飞塔信息目标较10月初创下的94.37美元高位下跌了23%左右,仍然处于熊市区域。尤其是,其强于预期的三季度财报未能提振股价。

在分析师看来,这在一定程度上与华尔街的高预期有关。摩根大通分析师Sterling Auty指出,“飞塔信息股票的挑战在于市场对其季度业绩的预期非常高。所以出现买预期、卖事实行情并不惊讶。“

还有一种观点指向了飞塔信息处于三年高位的估值。根据CNBC的数据,飞塔信息股价是其未来12个月预期收益的38.9倍,高于标普500的21.2倍和科技板块的25.9倍。Cowen分析师Gregg Moskowitz就表示,在估值并不便宜的情况下,不确定该公司能否保持未来的强劲增长势头。

高盛更在1月初将飞塔信息的目标股价从95美元大幅下调至59美元,评级从“买入”下调至“卖出”。高盛称,飞塔信息的估值高于以往和同行,且未来两年其收入减速的可能性增加,这表明最好的情况是股价已经计入了利好,而在最坏的情况下,指引的任何波动都可能导致估值大幅下降。

虽然飞塔信息在过去一年展露了强劲的增长势头,但显然在经历了年底的回调之后,华尔街变得谨慎得多。在覆盖该股的31名分析师中,有11个给出了“买入”评级,18个“持有”评级,2个“卖出”评级,平均目标股价为82.77美元。返回搜狐,查看更多

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